2015年12月20日，《中華和澳大利亞自由貿(mào)易協(xié)定》（簡稱“中澳自由貿(mào)易協(xié)定”，ChAFTA)）正式生效。這是兩國具有里程碑意義的全面的、高質(zhì)量的自由貿(mào)易協(xié)定。短短的一年來，在眾多領(lǐng)域都取得了積極的成果。2016年初第二輪降稅啟動，雙邊服務(wù)貿(mào)易和農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易獲得了強(qiáng)勁的增長，企業(yè)和消費(fèi)者受益廣泛。在中國對澳大利亞的投資方面，2016年中國國家電力投資集團(tuán)先后收購澳太平洋水電公司和新州塔拉賈風(fēng)電公司。中國銀行和工商銀行分別在阿德萊德和布里斯班開設(shè)分行，中信銀行在悉尼開設(shè)代表處。兩國簽署進(jìn)一步開放民航市場協(xié)議，廈航、國航、東航、南航、首都航空分別開通了廈門、成都、昆明、深圳、青島、沈陽、廣州直飛澳洲墨爾本、悉尼、阿德萊德等城市新航線。海南航空和南山集團(tuán)成功參股澳洲維珍航空公司。雙邊基建合作實現(xiàn)了突破，中交建旗下約翰.霍蘭德公司中標(biāo)澳首都堪培拉輕軌項目，中車與澳企聯(lián)合中標(biāo)墨爾本地鐵列車制造合同，中投參與的國際財團(tuán)獲得墨爾本港50年租賃權(quán)。2016年綠葉醫(yī)療集團(tuán)和華潤集團(tuán)分別獲批參股“澳洲醫(yī)療保健公司”和“杰尼西斯”腫瘤醫(yī)療公司。在自貿(mào)協(xié)定下，中國對澳投資躍上了一個新的臺階。

中國企業(yè)入澳投資的歷史線索：三階段、兩熱潮

第一階段：早期探索

在改革開放初期進(jìn)入澳大利亞投資的是一些大型國有企業(yè)，比較有代表性的：（1）中國銀行：早在1942年就開始在澳大利亞運(yùn)營，1985年恢復(fù)營業(yè)。（2）中遠(yuǎn)集團(tuán)：1980年10月1日與澳大利亞伯恩斯菲力普公司在悉尼成立第一家中外合資企業(yè)——五星航運(yùn)代理有限公司。1994年1月五星航運(yùn)成為中遠(yuǎn)集團(tuán)的獨(dú)資企業(yè)。（3）中信集團(tuán)：1986年成立了中信澳大利亞公司并投資波特蘭鋁廠。（4）中鋼集團(tuán)：與力拓于1987年簽署了恰那項目協(xié)議，這是中國國有企業(yè)在澳大利亞進(jìn)行的首個大型投資，也是中國首個海外鐵礦項目。（5）中國中紡：1987年在新南威爾士莫利開啟了棉花行業(yè)投資項目。

第二階段：“礦業(yè)潮”時期國企主導(dǎo)的資本密集型投資

澳大利亞素有“礦車上的國家”之稱，對礦業(yè)的依賴程度很高。隨著新世紀(jì)之后國際大宗商品價格高漲，澳大利亞也開啟了被稱為百年一遇的“礦業(yè)繁榮”時代。從2005年到2013年巔峰時期，新增了12.2萬個礦山工作崗位，2011至2012年巔峰時期礦業(yè)投資占澳洲經(jīng)濟(jì)增長的2/3，占國民生產(chǎn)總值（GDP）的8%。

中國的大宗礦產(chǎn)對外依存度非常高，新世紀(jì)以來中國在國內(nèi)找礦和礦山建設(shè)方面有進(jìn)展但無重大突破。因此自2006年起，中鋁、中色礦業(yè)、五礦、金川集團(tuán)、江西銅業(yè)、紫金礦業(yè)等一批企業(yè)“走出去”在澳大利亞、加拿大、秘魯、贊比亞、巴基斯坦、蒙古等國家和地區(qū)投資辦礦。2007年后澳大利亞成為了中國第二大投資目的地，中資對澳投資領(lǐng)域主要集中在采礦業(yè)和能源電力，約73%投資于礦業(yè)，18%在天然氣行業(yè)，投資地域分布主要在西澳32%，昆士蘭31%。

中國商務(wù)部的數(shù)據(jù)顯示，中國年度對澳直接投資額從2005年的約5.87億美元增加至2013年的34.58億美元，年均增長54.3%。中國投資者在澳大利亞的投資，2005-2012年為481億美元，2013年91.9億美元，2014年83.5億美元。截至2014年底，中國累計對各類投資額共749億美元，其中直接投資累計約200億美元。

另一口徑來自畢馬威和悉尼大學(xué)的數(shù)據(jù)庫。在2007-2013年期間，中國企業(yè)在澳大利亞的累計投資額達(dá)到589億美元，共達(dá)成了182宗交易。2014年中國對澳大利亞直接投資總額為83.5億美元，較2013年的92億美元有所下降，中國對澳大利亞的投資以美元計下降了9.1%，而在2014年，中國的全球整體對外投資則增加了11%。下降的主要原因是礦業(yè)和能源業(yè)的投資呈下降趨勢，2014年中國對澳大利亞礦業(yè)和能源業(yè)的投資共計達(dá)到16.6億澳元，僅占中國對澳總投資額的18%。年內(nèi)進(jìn)行了4宗金額超過5億澳元的超大型交易，涉及交易金額達(dá)到39億澳元，發(fā)生在建筑業(yè)（約翰.荷蘭）休閑業(yè)（霍伊茲影院），港口基礎(chǔ)設(shè)施（紐卡斯?fàn)枺┖偷V業(yè)（阿奎納能源公司）。因中國“十二五”以來大宗商品價格低迷以及中國內(nèi)需的下降，澳大利亞的“礦業(yè)繁榮潮”也顯現(xiàn)回落態(tài)勢。

中資企業(yè)在澳大利亞近十年的“礦業(yè)繁榮”以及兩國貿(mào)易的顯著擴(kuò)張中扮演了重要角色。2008年國際金融危機(jī)后，澳大利亞除礦業(yè)以外的幾乎所有行業(yè)都降入困境。由于礦業(yè)和能源投資的資本密集型特點，2012年超過半數(shù)的中資投資項目都高于2億美元。如果剔除中國對澳大利亞的大型直接投資和對于澳大利亞煤炭和鐵礦石的進(jìn)口，那么礦業(yè)以外的其他經(jīng)濟(jì)部門是難以拉動澳大利亞整體經(jīng)濟(jì)增長的。

中資在澳大利亞迄今為止規(guī)模最大的五項投資都集中在礦業(yè)與能源領(lǐng)域：

（1）中海石油液化天然氣，2003年，這是首個中澳液化天然氣合資項目，總金額達(dá)250億澳元，澳方需在25年期間向中國提供液化天然氣。

（2）兗州煤業(yè)，自2004年，60億美元。這是澳大利亞最大的獨(dú)立煤礦企業(yè)。在澳大利亞證券交易所上市，兗州煤業(yè)將中國的深礦井開采技術(shù)引入了澳大利亞。

（3）中信泰富在西澳的中澳鐵礦項目，始于2006年，99億美元。中信泰富是中信集團(tuán)控股的一家香港上市公司。中澳鐵礦投資是中國在全球最大的鐵礦項目。

（4）五礦資源有限公司（MMG），始于2009年，28億美元。是五礦集團(tuán)在香港的一家上市公司。

（5）國家電網(wǎng)輸電項目，自2011年起，全球最大電力設(shè)施企業(yè)，目前是南澳和維多利亞州電力傳輸產(chǎn)業(yè)的最大型外國投資企業(yè)。2012年，國家電網(wǎng)收購了南澳電網(wǎng)公司的控股權(quán)。2013年國家電網(wǎng)從新加坡電力收購了上市公司新加坡能源澳網(wǎng)公司的19.9%的權(quán)益以及私人企業(yè)杰米娜公司的60%權(quán)益。

第三階段：2015年后的多元化投資

隨著全球范圍內(nèi)中國對外直接投資在2015年達(dá)到了1180億美元（中國商務(wù)部2016年數(shù)據(jù)），較2014年增長14.7%，2015年也成為繼2008年之后中國對澳直接投資的第二個高峰年。根據(jù)畢馬威和悉尼大學(xué)商學(xué)院的數(shù)據(jù)，2015年中國對澳大利亞的新增直接投資達(dá)到111億美元（約151億澳元），以美元計增長了33%，以澳元計增長了60%。澳元的相對貶值，吸引了更多中國企業(yè)投資，年度交易數(shù)量創(chuàng)下新高（公布的交易達(dá)到65宗）。中國企業(yè)對澳洲的投資顯著地從礦業(yè)轉(zhuǎn)向其他行業(yè)尤其是服務(wù)業(yè)，并第一次投資了醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)。投資偏好的轉(zhuǎn)變，說明中國企業(yè)開始應(yīng)對國內(nèi)中產(chǎn)階級對于高品質(zhì)食品、健康產(chǎn)品生活方式和服務(wù)的需求。

新一輪投資熱潮中，中資對澳投資的多元化表現(xiàn)在：

（1）商業(yè)以及開發(fā)類地產(chǎn)投資持續(xù)強(qiáng)勁（“商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)”包括住宅發(fā)展項目，但不包括出售個人住宅、公寓給中國投資者。）。2014年（43.7億澳元）開始占據(jù)中國企業(yè)在澳投資的主要份額，2015年達(dá)到68.5億澳元，占投資總額的45%。并且投資者更注重發(fā)展長期項目。新南威爾士州吸引了中國企業(yè)對澳房地產(chǎn)投資的94%，年內(nèi)的一大交易是中國投資有限責(zé)任公司以24.5億澳幣收購Investa寫字樓物業(yè)組合。包括綠地、萬達(dá)、碧桂園、保利、復(fù)星、首創(chuàng)、大華、中國海外集團(tuán)、中銳等在內(nèi)的眾多知名品牌開發(fā)商近年相繼涌入澳大利亞市場。

（2）可再生能源投資占據(jù)20%份額。年內(nèi)最大的交易來自國家電力投資集團(tuán)公司以30億澳幣收購Pacific Hydro。受到政策趨穩(wěn)的有利影響，風(fēng)能源的前景看好。

（3）中資首次在醫(yī)療保健領(lǐng)域進(jìn)行了重大投資，完成了四項重大交易，總交易金額達(dá)到25.5億澳幣，占全部投資的17%。

（4）傳統(tǒng)的能源和礦業(yè)投資依然重要，但份額趨于下降。在全部中資對澳投資中，礦業(yè)投資從去年的11%下降至9%(12.9億澳元)，能源（石油和天然氣）類投資占據(jù)3%的份額。中國企業(yè)對有色金屬(包括黃金、鋰和銅礦)的興趣日益增加，中資未來在澳大利亞鐵礦石和煤炭產(chǎn)業(yè)上的投資將會高于預(yù)期。

（5）對基礎(chǔ)設(shè)施的投資。2015年主要交易是達(dá)爾文港與嵐橋集團(tuán)的價值5.06億澳元，為期99年的租賃合同。澳大利亞基礎(chǔ)設(shè)施投資前景繼續(xù)看好，回報也相對穩(wěn)健，并可以提供基于中澳雙邊合作的長期投資機(jī)會。

（6）對農(nóng)牧業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品的投資開始興起。2015年該領(lǐng)域投資12宗，涉及乳品、牛肉、棉花等類目，總金額達(dá)3.75億澳元，占全部中國投資的3%，創(chuàng)下新高。另有2-3個大型項目正在商談過程中。年內(nèi)澳大利亞外國投資審查委員會進(jìn)一步加強(qiáng)了對外商購買農(nóng)用土地的限制，以及中國投資者購買S Kidman & Co的申請被駁回，反映出領(lǐng)域在外商投資議題下的敏感性和爭議性。

（7）從投資交易規(guī)?？矗?015年共有7宗金額超過5億澳元的大型項目，其中4宗交易的金額超過了10億澳幣。兩個巨大型項目占據(jù)了2015年投資總金額的一半規(guī)模。這些大規(guī)模交易涉及了可再生能源（Pacific Hydro）、商業(yè)地產(chǎn)（Investa寫字樓組合）、醫(yī)療健康（Swisse和Healthe Care）、和采礦業(yè)（PanAust Ltd）。

（8）從地域看，2015年新南威爾士仍然為中國投資者首選投資目的地,吸引了2015年近50%的中國投資。維州為34%，提高了7個百分點。北領(lǐng)地獲得投資5.65億澳元，首次超過南澳。西澳和塔州在中國投資總額中各占4%的份額。

（9）從所有權(quán)看，國有企業(yè)的投資有所回升，其中兩宗交易占據(jù)了投資總價值的49%（74億澳幣）。民營企業(yè)對澳投資日趨活躍，主導(dǎo)了2015年的51項投資（約占80% ），國有企業(yè)主導(dǎo)的交易有13項。

前已述及，2015年中澳兩國政府正式簽署中澳自由貿(mào)易協(xié)定，為兩國未來的貿(mào)易和投資確立了更加開放便利和規(guī)范的制度安排。結(jié)合中國的“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想，以及澳大利亞“北部大開發(fā)”計劃，預(yù)期未來澳大利亞的經(jīng)濟(jì)增長和中資企業(yè)在澳的發(fā)展，還有將更大的空間和更加廣闊的機(jī)會。